Euríbor

El euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el índice de referencia interbancario de la eurozona: el tipo medio al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí sin garantía real. Existen distintos plazos —semana, mes, tres meses, seis meses, doce meses—, pero en España el euríbor a 12 meses es el que se usa como referencia en prácticamente todas las hipotecas variables, y por tanto el que determina cuánto sube o baja la cuota en cada revisión.

Esta información es orientativa y no constituye asesoramiento financiero. Antes de contratar o modificar una hipoteca, consulta con un profesional cualificado.

¿Cómo se calcula el euríbor?

Cada día laborable, un panel de bancos de referencia comunica el tipo al que estarían dispuestos a prestar fondos sin garantía a otros bancos en el mercado interbancario de la eurozona, para distintos vencimientos. La Federación Bancaria Europea (FBE) elimina los valores extremos y publica el promedio resultante. El dato que aparece en los medios —y el que usan los bancos para revisar las hipotecas— es el euríbor mensual: el promedio de todos los datos diarios de un mes concreto.

¿Por qué sube y baja?

El euríbor sigue de cerca el tipo de interés oficial del Banco Central Europeo (BCE). Cuando el BCE sube tipos para frenar la inflación, el euríbor tiende a subir; cuando los baja para estimular la economía, el euríbor suele caer.

Historial simplificado:

Cuando el euríbor estuvo negativo, muchos hipotecados variables pagaron tipos cercanos a cero (diferencial puro). La subida brusca de 2022-2023 multiplicó las cuotas: una hipoteca a euríbor + 0,75 % pasó de tipos del 0,5 % al 4,9 % en apenas 18 meses.

¿Cómo afecta a mi cuota?

En cada fecha de revisión (anual o semestral, según tu contrato), el banco actualiza el tipo aplicado con la fórmula:

Tipo revisado = euríbor del mes de referencia + diferencial pactado

Ejemplo: capital pendiente de 150.000 €, 20 años restantes, diferencial 0,75 %.

La diferencia entre el euríbor mínimo y el máximo reciente supone más de 290 € al mes para este ejemplo, o más de 3.500 € anuales.

¿Qué mes de euríbor usa el banco?

Cada contrato hipotecario indica la fecha de revisión y el euríbor de referencia. Lo más habitual es que se use el valor del mes anterior a la fecha de revisión. Si tu hipoteca se revisa en octubre, el banco tomará el euríbor publicado en septiembre. Consulta tu escritura para conocer el plazo y el mes exacto de referencia.

Euríbor y esfuerzo hipotecario

Al contratar una hipoteca variable, calcula siempre el esfuerzo hipotecario no solo con el euríbor actual, sino también con el euríbor 2–3 puntos por encima. Si en ese escenario la cuota supera el 35 % de tus ingresos netos, la hipoteca variable puede comprometer tu liquidez en un ciclo alcista. También puedes analizar si compensa realizar una amortización anticipada para reducir el impacto de futuras subidas del índice.