Amortización francesa

La amortización francesa es el sistema de devolución de préstamos más utilizado en España: el prestatario paga una cuota mensual fija durante toda la vida del contrato. Dentro de esa cuota, la proporción entre intereses y capital amortizado varía en cada periodo, pero la suma total siempre es la misma.

Esta información es orientativa y no constituye asesoramiento financiero ni legal.

¿Cómo funciona?

En cada cuota mensual hay dos componentes:

1. Intereses del periodo: capital pendiente × tipo de interés mensual.
2. Amortización de capital: cuota fija − intereses del periodo.

Como el capital pendiente disminuye cada mes, los intereses también disminuyen y la parte de amortización aumenta. Esto crea el efecto característico de la amortización francesa: paga mucho interés al principio y poco al final.

Fórmula de la cuota

La cuota mensual constante se obtiene con:

C = K × [i / (1 − (1 + i)⁻ⁿ)]

Donde K es el capital, i el tipo mensual (TIN anual ÷ 12) y n el número de meses. Es la misma fórmula que cualquier calculadora de cuota mensual de un préstamo aplica internamente.

Ejemplo: primeras cuotas de una hipoteca

Hipoteca de 150.000 € al 3 % anual (0,25 % mensual) a 25 años (300 meses):

• Cuota = 150.000 × [0,0025 / (1 − (1,0025)⁻³⁰⁰)] ≈ 711,50 €/mes

Las tres primeras cuotas quedarían así:

Al inicio, casi el 53 % de la cuota son intereses. En el último año, casi el 97 % es amortización de capital.

¿Cómo afecta la amortización anticipada?

Si realizas una amortización anticipada, reduces el capital pendiente de golpe. En la amortización francesa puedes optar por:

• Reducir el plazo manteniendo la cuota: ahorras más intereses totales.
• Reducir la cuota manteniendo el plazo: alivia la carga mensual pero ahorras menos.

La primera opción suele ser más eficiente financieramente si tu situación económica lo permite. Ten en cuenta que muchos contratos tienen una comisión por amortización anticipada, que en hipotecas a tipo fijo está limitada al 2 % los primeros 10 años (1 % a partir del año 10) según la Ley Hipotecaria de 2019.

Amortización francesa vs. otros sistemas

• Sistema alemán: la cuota de amortización de capital es fija, por lo que la cuota total decrece mes a mes. Se paga menos interés total pero las primeras cuotas son más altas.
• Sistema americano: se pagan solo intereses durante toda la vida y se devuelve el capital de golpe al final. Es raro en España y se asocia a ciertas líneas de crédito.

En la práctica, el 99 % de las hipotecas y préstamos personales en España usan el sistema francés por su previsibilidad y simplicidad.